雖然“五一”假期，外圍市場(chǎng)不平靜，但是節(jié)后首日A股三大指數(shù)集體飄紅，表現(xiàn)出韌性！截至5月6日收盤，上證指數(shù)漲0.63%，報(bào)收2878.14點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲1.97%，報(bào)收2110.27點(diǎn)。以半導(dǎo)體及元件、光刻膠、集成電路概念為代表的板塊引領(lǐng)股指上漲， REITs板塊和科創(chuàng)板強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)。

多家機(jī)構(gòu)表示，未來的經(jīng)濟(jì)回升將使得各行業(yè)都呈現(xiàn)景氣上行，并看好科技行業(yè)。

境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)正式起步。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委于節(jié)前4月30日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。《通知》發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)于當(dāng)日起就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）公開征求意見。節(jié)后開市首日，中國(guó)鐵建、中國(guó)交建等基建股上漲。

提供直接分享投資基礎(chǔ)設(shè)施收益新方式

“允許公募基金持有REITs是本次《通知》的一大亮點(diǎn)，這就意味著，未來基礎(chǔ)設(shè)施REITs的規(guī)?？梢宰龅煤艽螅魍ǖ膯挝环蓊~額度可以比較小，大大增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的流動(dòng)性。”平安證券研究報(bào)告指出。從短期看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs有助于增加地方政府收入，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大基建投資融資來源。長(zhǎng)期看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs有望為資本市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，有利于完善儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資機(jī)制，改善直接融資和間接融資失衡，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率。

平安證券研究報(bào)告分析，一方面，地方政府官員的任期不同，會(huì)導(dǎo)致參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs的積極性存在較大分化；此外，公募需要參與基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)作、維護(hù)、后續(xù)發(fā)展，這與公募基金財(cái)務(wù)投資的理念和定位可能沖突。

越秀集團(tuán)表示，“公募REITs作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的創(chuàng)新金融工具，一方面可為普通居民提供投資基礎(chǔ)設(shè)施、直接分享投資收益的新方式，豐富資本市場(chǎng)投融資工具。另一方面有助于吸引社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施投資，推動(dòng)在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置機(jī)制，提升基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)水平。”越秀集團(tuán)表示。

什么是REITs?

REITs的全稱為不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，主要收益來自持有不動(dòng)產(chǎn)的租金收入，是養(yǎng)老金和保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金的重要投資標(biāo)的之一。

亮點(diǎn)：REITs板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā) 中芯國(guó)際擬上科創(chuàng)板

值得注意的是，4月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式啟動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)工作。

華泰證券表示，這是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集投資者資金，由專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。

天風(fēng)證券表示，此次基建REITs試點(diǎn)有望進(jìn)一步夯實(shí)建筑板塊估值提升的基礎(chǔ)，但預(yù)計(jì)具體的幅度、節(jié)奏不盡相同。具體來說，建議重視年初以來板塊估值提升過程中相對(duì)滯后的中字頭央企和地方國(guó)企、細(xì)分行業(yè)龍頭等。

科創(chuàng)板個(gè)股輪番走高，光云科技漲21.47%，滬硅產(chǎn)業(yè)、卓易信息、優(yōu)刻得、寶蘭德、安集科技、聚辰股份等集體漲停，漲幅高達(dá)20%。比較靚麗的數(shù)據(jù)就是100只個(gè)股，漲幅超過10%的就有28只。

分析人士認(rèn)為，科創(chuàng)板反彈如此劇烈，很大程度可能跟中芯國(guó)際要回歸A股有關(guān)，因此可以看到很多芯片股的表現(xiàn)十分搶眼。

5月5日晚間，港股上市公司中芯國(guó)際發(fā)布公告表示，擬申報(bào)科創(chuàng)板上市。作為中國(guó)目前規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路公司，中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板無疑是利好消息。

中芯國(guó)際早盤高開5.9%，報(bào)16.90港元，漲10.75%?！爸行緡?guó)際登陸科創(chuàng)板，有望帶動(dòng)上游領(lǐng)域公司共舞。”有業(yè)內(nèi)人士表示，中芯國(guó)際此舉利好國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料廠商。

機(jī)構(gòu)分析：依然傾向?qū)⒖萍甲鳛閺椥赃M(jìn)攻主線

安信證券表示，未來的經(jīng)濟(jì)回升將使得各行業(yè)都呈現(xiàn)景氣上行，結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)將從必需消費(fèi)擴(kuò)散至科技、周期、可選消費(fèi)與金融，結(jié)合回升彈性與中期產(chǎn)業(yè)空間，依然傾向?qū)⒖萍甲鳛閺椥赃M(jìn)攻主線。

中信建投認(rèn)為，首先，在經(jīng)濟(jì)重新恢復(fù)后，科技行業(yè)景氣程度將提升。前期市場(chǎng)大幅度下跌，科技行業(yè)配置價(jià)值重新出現(xiàn)，首推電子、通信和計(jì)算機(jī)三個(gè)行業(yè)；其次，逆周期調(diào)節(jié)受益的建筑、建材、交運(yùn)等行業(yè)也具有相當(dāng)?shù)膹椥?；第三，前期受損的餐飲旅游等行業(yè)也將重新恢復(fù)。

中信證券則表示，配置上，依舊建議以新舊基建及相關(guān)科技龍頭(5G、云計(jì)算、新能源車等)為主線；同時(shí)可以繼續(xù)布局前期受疫情壓制的優(yōu)質(zhì)滯漲板塊，包括餐飲、免稅、百貨、白酒、消費(fèi)電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產(chǎn)開發(fā)等細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

（廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 張露 王楚涵）

原載于廣州日?qǐng)?bào)，原始鏈接：https://gzdaily.dayoo.com/h5/html5/2020-05/07/content_129916_697291.htm